भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने हाल ही में घोषित तरजीही स्वैप कार्यक्रम के तहत धन जुटाने वाले बैंकों के लिए विदेशी मुद्रा जोखिम मानदंडों में ढील दी है, जिससे उधारदाताओं और राज्य के स्वामित्व वाले उद्यमों को नियामक प्रतिबंधों का उल्लंघन किए बिना विदेशी बाजारों में प्रवेश करने के लिए प्रोत्साहित करने की उम्मीद है।
मंगलवार को जारी एक परिपत्र में, केंद्रीय बैंक ने कहा कि अधिकृत डीलर श्रेणी I (एडी कैट-I) बैंकों को उनकी ओवरनाइट नेट ओपन पोजीशन (एनओपी) सीमा की गणना से कुछ हेज्ड विदेशी मुद्रा पदों को बाहर करने की अनुमति दी जाएगी।
यह छूट विदेशी मुद्रा में अनिवासी बैंक जमा या एफसीएनआर (बी) जमा, बाहरी वाणिज्यिक उधार () से जुड़े बचाव लेनदेन से उत्पन्न होने वाली स्थिति पर लागू होगी।ईसीबी), साथ ही इस महीने की शुरुआत में घोषित विशेष आरबीआई स्वैप योजनाओं के तहत विदेशी विदेशी मुद्रा उधार लिया गया।
आरबीआई ने यह सुनिश्चित किया है कि उसकी समर्पित फंडिंग विंडो के तहत जुटाई गई विदेशी मुद्रा उधारी बैंकों की सीमित विदेशी मुद्रा जोखिम क्षमता को प्रभावित नहीं करेगी, बशर्ते अंतर्निहित स्थिति ठीक से हेज की गई हो।
एनओपी सीमा अधिकतम बिना बचाव वाले विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रतिनिधित्व करती है जिसे एक बैंक वहन कर सकता है। इसका उपयोग केंद्रीय बैंक द्वारा अत्यधिक मुद्रा सट्टेबाजी पर अंकुश लगाने और वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है। जो बैंक इन प्रतिबंधों का उल्लंघन करते हैं उन्हें नियामक जांच और विनिमय दर में उतार-चढ़ाव का अधिक जोखिम का सामना करना पड़ सकता है।
अधिक कठोर पर्यवेक्षण
विदेशी मुद्रा बाजार पर निगरानी कड़ी करने के लिए आरबीआई द्वारा उठाए गए कदमों की श्रृंखला के बीच नवीनतम स्पष्टीकरण आया है। 27 मार्च केंद्रीय बैंक ने प्रत्येक कारोबारी दिन के अंत में घरेलू बाजार में बैंकों की शुद्ध खुली स्थिति को 100 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक सीमित कर दिया, इसके बाद 1 अप्रैल से संबंधित पार्टी लेनदेन पर प्रतिबंध लगा दिया गया।
बाजार सहभागियों ने चिंता व्यक्त की है कि सख्त ढांचे के कारण बैंकों के लिए अपनी एनओपी सीमा समाप्त किए बिना आरबीआई की नई शुरू की गई स्वैप सुविधाओं का उपयोग करना मुश्किल हो सकता है।
डॉलर के प्रवाह को आकर्षित करने और भारतीय रुपये को समर्थन देने के उपायों के एक व्यापक पैकेज के हिस्से के रूप में 5 जून को घोषित यह कदम बैंकों को तीन से पांच साल की अवधि के लिए नए और मौजूदा एफसीएनआर (बी) जमा को नवीनीकृत करने और आरबीआई के साथ रियायती दर पर डॉलर का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है। बैंकों के लिए हेजिंग लागत शून्य हो जाएगी, जिससे उन अंतर्निहित लागतों को प्रभावी ढंग से समाप्त कर दिया जाएगा जो पहले उन्हें डॉलर जमा पर आकर्षक दरों की पेशकश करने से रोकती थीं। यह योजना 30 सितंबर तक खुली है।
आरबीआई ने यह भी घोषणा की कि वह 31 दिसंबर, 2026 तक सार्वजनिक क्षेत्र के उद्यमों और भारतीय बैंकों द्वारा लगे ईसीबी को पांच साल तक की अवधि के लिए तरजीही मुद्रा स्वैप सुविधा प्रदान करेगा। यह सुविधा प्रभावी रूप से डॉलर उधार की हेजिंग की 1.5% लागत को कवर करती है, जिससे योग्य संस्थाओं को विदेशी ऋण तक पहुंचने की अनुमति मिलती है। कम समग्र लागत पर धन.
तीन से पांच साल की परिपक्वता अवधि के साथ एडी कैट- I बैंकों द्वारा उठाए गए विदेशी विदेशी मुद्रा ऋण के लिए, आरबीआई ने प्रति वर्ष 1.5% की निश्चित दर पर स्वैप सुविधाओं का प्रस्ताव दिया है, जो हर छह महीने में चक्रवृद्धि होती है। यह बाजार में प्रचलित हेजिंग लागत से काफी कम है, डॉलर और रुपये का फॉरवर्ड प्रीमियम वर्तमान में 3% प्रति वर्ष से थोड़ा अधिक है।
