अपने 2026 निवेशक दिवस पर, कंपनी ने कहा कि उसने अपने वित्तीय वर्ष 2027 के कुछ लक्ष्यों को समय से पहले ही हासिल कर लिया है, जिसमें लाभप्रदता में सुधार, नकदी पैदा करना और भारी वाणिज्यिक वाहन क्षेत्र में अपनी नेतृत्व स्थिति को मजबूत करना शामिल है।
यहाँ ब्रोकरेज क्या कहते हैं:
जेएम वित्तीय: खरीद कॉल और 475 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ, ब्रोकरेज मौजूदा स्तरों से 19% की बढ़ोतरी का संकेत देता है। विश्लेषकों का कहना है कि टाटा मोटर्स प्रबंधन स्वस्थ जीडीपी वृद्धि, निरंतर बुनियादी ढांचे के खर्च और बढ़ती ई-कॉमर्स पैठ द्वारा समर्थित वाणिज्यिक वाहन व्यवसाय की दीर्घकालिक संभावनाओं के बारे में आशावादी बना हुआ है।
ब्रोकरेज ने यह भी कहा कि जीएसटी-संचालित माल ढुलाई दक्षता मल्टी-एक्सल ट्रकों की मांग का समर्थन करना जारी रखती है। हालांकि डीजल की ऊंची कीमतें, कमोडिटी मुद्रास्फीति, भू-राजनीतिक अनिश्चितता और बढ़ती ब्याज दरों की संभावना निकट अवधि की चुनौतियां बनी हुई हैं, प्रबंधन का मानना है कि ये प्रतिकूल परिस्थितियां प्रबंधनीय हैं और इससे क्षेत्र की दीर्घकालिक विकास संभावनाओं में कोई बदलाव नहीं आएगा।
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नोमुरा:
विदेशी ब्रोकरेज ने 400 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ टाटा मोटर्स पर तटस्थ रेटिंग बनाए रखी है। कंपनी ने कहा कि जून में मध्यम और भारी वाणिज्यिक वाहनों की मांग में सुधार हुआ क्योंकि हालिया युद्ध पर चिंताएं कम हो गईं। संयंत्र का दौरा करने के बाद, नोमुरा ने तकनीकी और डिजिटल एकीकरण के माध्यम से उत्पादों और सेवाओं को बेहतर बनाने के लिए कंपनी द्वारा की गई कई पहलों के बारे में बात की। ब्रोकरेज के अनुसार, इन प्रयासों से टाटा मोटर्स की दीर्घकालिक प्रतिस्पर्धात्मकता मजबूत होनी चाहिए और ग्राहक अर्थशास्त्र में सुधार होना चाहिए।
हालाँकि, नोमुरा पिछले छह महीनों में कमजोर नतीजों का हवाला देते हुए इवेको पर सतर्क बना हुआ है। कंपनी ने कहा कि वह शेयरों के प्रति अधिक रचनात्मक दृष्टिकोण अपनाने से पहले एकीकरण प्रक्रिया पर अधिक स्पष्टता और तालमेल की प्राप्ति का इंतजार कर रही है।
अपने मार्गदर्शन के आधार पर, नोमुरा को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 27 और वित्त वर्ष 28 में एमएचसीवी वॉल्यूम में 5% की वृद्धि होगी, जिसमें ईबीआईटीडीए मार्जिन क्रमशः 12.6% और 13.3% होने का अनुमान है। ब्रोकरेज ने कहा कि अगर टाटा मोटर्स की बाजार हिस्सेदारी बढ़ती है तो वॉल्यूम बढ़ सकता है। कंपनी को यह भी उम्मीद है कि Iveco का EBIT मार्जिन FY27 में बढ़कर 2.4% और FY28 में 5.5% हो जाएगा।
मोतीलाल ओसवाल: ब्रोकरेज ने न्यूट्रल रेटिंग दी है और लक्ष्य मूल्य 416 रुपये है, जो 4% की बढ़ोतरी दर्शाता है। हाल के भू-राजनीतिक तनाव और भारतीय अर्थव्यवस्था पर उनके संभावित प्रभाव का हवाला देते हुए, कंपनी टाटा मोटर्स के वाणिज्यिक वाहन व्यवसाय के लिए अल्पकालिक दृष्टिकोण पर सतर्क हो गई है। उन्हें यह भी उम्मीद है कि निकट अवधि में लाभप्रदता दबाव में रहेगी। और पढ़ें: टाटा मोटर्स पीवी ने वित्त वर्ष 2031 तक 6 लाख करोड़ रुपये के राजस्व का लक्ष्य रखा है
अधिक मध्यम मांग को देखते हुए, मोतीलाल ओसवाल को अब उम्मीद है कि वित्त वर्ष 26-28 में टाटा मोटर्स के वाणिज्यिक वाहन की बिक्री 6% की सीएजीआर से बढ़ेगी। इसके आधार पर, कंपनी का अनुमान है कि इसी अवधि में राजस्व, EBITDA और कर पश्चात लाभ क्रमशः 8%, 8% और 10% की CAGR से बढ़ेगा।
ब्रोकरेज ने कहा कि स्टॉक की कीमत FY27 की अनुमानित आय का 21.7 गुना और FY28 की अनुमानित आय का 18.6 गुना है। मूल्यांकन मुख्य व्यवसाय के लिए वित्त वर्ष 2028 के अनुमानित ईवी/ईबीआईटीडीए के 12 गुना पर आधारित है, जो प्रतिस्पर्धियों के अनुरूप है, साथ ही टाटा कैपिटल में टाटा मोटर्स की हिस्सेदारी के लिए 12 रुपये प्रति शेयर के वृद्धिशील मूल्य पर आधारित है।
